AI증시 공황 브리핑 · 2026-09-07 주간 정리

SOFR는 IORB보다 3bp 낮고 상설레포는 0이다. 단기자금 위험을 1점 낮췄다.

CCC는 1,100bp 경보선까지 30bp 남았다. 하단만 더 벌어지는지 다음 FRED 발표에서 확인한다.

준비금 증가와 상설레포 감소로 단기자금 위험을 3점 낮췄다.

HY OAS 4bp와 CCC OAS 8bp 확대를 반영해 신용 헤드라인과 품질 분화 위험을 각각 2점과 1점 높였다.

S&P 500의 4일 하락과 10년 금리 4.95%를 반영해 미국 주식 국면을 유동성 둔화기로 옮겼다. AI는 과열과 분배기에 남았다.

B OAS, 연준 총자산, PJM 용량가격·접속 신청량과 레버리지론 부실 비중을 원래 자료 기준일로 보강했다. 이 보강은 당일 위험점수 변경 사유로 쓰지 않았다.

BCRED가 2026년 2분기 환매 요청 약 10% 가운데 5%만 이행한 공시를 복구해 비상장 BDC 추가 게이팅을 확인으로 정정했다. 오늘 새 사건이 아니므로 BDC 점수는 바꾸지 않았다.

글로벌 7축과 차환·헤지펀드·사모신용·BDC·GPU·IPP의 기존 공개 기준선을 원래 기준일로 보강했다. 글로벌은 유동성 둔화기를 유지하되 낮은 확신 표시는 철회했고, 당일 위험점수는 움직이지 않았다.

클리프워터 기업대출펀드는 3분기 환매 요청 16% 가운데 발행주식의 5%만 실제 환매해 사모신용 유동성 압력이 추가 확인됐다.

2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 발행 스프레드는 동급 무담보 회사채보다 약 100bp 넓지만 실제 연체나 강등은 확인되지 않았다.

AI 사이클이 미국 주식보다 한 단계 앞선 유동성 둔화기라는 직전 판단을 수정하고, CAPEX 하향과 신용시장 폐쇄가 없어 두 시장을 모두 과열과 분배기로 분류했다.

사모대출 신규 발행 스프레드 분포가 500~549bp 구간으로 이동했고 거래 활동은 1분기 수준에 못 미쳤다.

CCC 이하 OAS는 이전 관측보다 4bp 확대된 1055bp였고 BB도 3bp 확대돼 품질 격차는 1bp 늘었다.

IREN의 비투자등급 고객용 GPU 금융에는 연 9.0% 금리와 모회사 지급보증, 장비 선순위 담보가 붙는다.