드러켄밀러 포트폴리오 6분의 1이 암 진단 회사 한 곳이다

듀케인 2분기 포트폴리오 해부

듀케인 패밀리 오피스 포트폴리오의 6분의 1이 암 진단 회사 한 곳에 들어가 있다. 2026년 2분기 13F 기준 나테라 3,186,306주, 8억 6500만 달러, 비중 16.6%다. 전체는 95개 종목 52억 1000만 달러다.

9월 3일과 4일 사이 스탠리 드러켄밀러의 새 공시는 없다. 인터뷰도 기고도 없다. 가장 최근 서류는 8월 14일 제출된 2분기 13F이고, 그 안의 숫자들은 아직 다 읽히지 않았다. 오늘은 그 서류를 펼친다.

52억 1000만 달러를 어디에 두었나

2분기에 산 것과 판 것

해석반도체를 파는 손과 AI 전력 인프라를 사는 손이 같은 분기에 움직였다. 브로드컴과 인텔과 마이크론이 나가는 동안 AMD와 IREN이 들어왔다. 칩 제조업체에서 연산 자원을 파는 쪽으로 무게를 옮긴 배치로 읽히지만, 13F는 매수 이유를 적지 않는다. 본인이 설명한 적은 없다.

엔비디아가 비워 둔 자리

드러켄밀러는 2024년에 엔비디아를 전부 팔았고 2026년 2분기까지 다시 사지 않았다. 그 자리에 들어온 AMD는 올해 100% 넘게 올랐다. 매도 시점 이후 엔비디아가 간 거리를 생각하면 값비싼 결정이었다.

해석두 번의 실패는 방향이 달랐다. 한 번은 너무 일찍 반대편에 섰고, 한 번은 너무 늦게 같은 편에 섰다. 엔비디아를 비워 둔 채 AMD를 소량 담은 지금의 배치는 그 두 실패 사이에서 폭을 좁힌 모습이다. 다만 이건 서류에서 읽은 그림이고, 그가 밝힌 의도가 아니다.

아직 확정되지 않은 것

• 13F 기준일 2026-06-30
• 제출일 2026-08-14
• 다음 13F 11월 중순
• 바이백 개시 2026-09-09

13F는 6월 30일 오후의 사진 한 장이다. 두 달이 지난 지금의 장부와 같다는 보장은 없다. 공매도 포지션, 국채, 통화, 미국 밖 상장 주식은 애초에 여기 담기지 않는다. 나테라 16.6%도 그가 실제로 지고 있는 위험의 일부일 뿐이다.

이어지는 줄기: 채권과 기고문

8월 24일 드러켄밀러는 월스트리트저널에 'Let the Bond Market Speak'를 기고해 장기 국채 금리를 세계에서 가장 중요한 가격이자 미국에 남은 유일한 재정 규율자라고 썼다. 8월 19일 재무부가 발표한 10~30년물 국채 바이백 확대는 회당 20억 달러에서 40억 달러로 두 배다. 실제 매입은 9월 9일부터 11월 4일까지 진행된다.

기고문을 두고 AI 탐지 도구 팬그램이 AI 사용을 지적하자 그는 노터스에 당연히 AI를 썼다고 답하며 왜 이게 중요한지 모르겠다, 내 이름이 붙었고 내 메시지라고 말했다. 저널 사설면 편집장 폴 지고는 정책 위반이 아니라고 밝혔다. 8월 31일 베선트 재무장관은 CNBC에서 기고 이후 드러켄밀러와 대화했고 대화가 괜찮았다고 말했다.

9월 9일부터 바이백이 실제로 집행되면 이 논쟁의 다음 데이터가 나온다. 그 전까지는 양쪽 다 주장 단계다.