버리 최대 종목 룰루레몬에 오늘 새 CEO와 50% 관세가 겹쳤다

캐나다가 오늘부터 미국산 276억 캐나다달러 규모 물품에 15·25·50% 보복관세를 매긴다. 면 티셔츠와 저지, 풀오버는 가장 높은 50% 구간에 들어간다(캐나다 재무부 품목 목록). 같은 2026년 9월 8일자로 하이디 오닐이 룰루레몬 CEO 겸 이사로 취임한다. 선임은 4월 22일에 발표됐다.

두 일정이 겹친 회사는 마이클 버리가 자기 최대 포지션이라고 부른 종목이다. LULU는 9월 4일 100.61달러로 마감했다. 전일 121.77달러 대비 -17.38%, 장중 저가는 97.99달러로 5년 최저다. 시가총액은 111.39억 달러, PER 8.25, 연초 대비 -51.59%다(CNBC 종목면).

버리는 100달러 아래면 더 사겠다고 말했다. 그 선은 9월 4일 장중에 이미 깨졌다. 그런데 Cassandra Unchained의 마지막 글은 9월 4일 Trading Post이고 5일부터 8일까지 신규 포스트가 없다. Scion Asset Management(CIK 0001649339)의 EDGAR 제출도 2025년 11월 3일 13F-HR에서 멈춰 있다. 조건은 충족됐고 확인은 없다.

오늘 룰루레몬에 걸린 세 가지

창업자 쪽 숫자는 하락 직전에 움직였다

13D/A에 세 가지 숫자가 있다. 보고인 그룹 보유 9,570,851주(8.6%), Wilson 5 재단이 2026년 8월 4일 주당 122.56달러에 판 5,713주, 그리고 LIPO가 골드만삭스와 맺은 1,274,318주 규모 2년 만기 선불변동선도 계약이다. 재단 매도는 실적 발표 한 달 전이다. 122.56달러에 판 5,713주는 700,185달러였다. 9월 4일 종가로는 574,785달러다. 차이 125,400달러.

선도 계약 1,274,318주는 그룹 지분의 13.3%다. 9월 4일 종가로 1억 2,821만 달러어치다. 계약 조건과 상하한 가격은 공개된 본문에서 확인하지 못했다. 블룸버그는 9월 4일 칩 윌슨과 배우자 섀넌 윌슨의 이혼 절차를 보도했고 지분을 8.6%로 적었다. 13D/A 수치와 같다.

100달러 근처에 서 있는 가격들

버리가 말한 매수선, 재단이 판 단가, 그의 직전 매수 추정가가 한 화면에 들어온다. 그는 9월 4일에 직전 매수분 대비 약 20% 하락 상태라고 밝혔다. 100.61달러를 -20%로 놓고 역산하면 직전 매수 단가는 125.76달러다. 재단이 8월 4일에 판 122.56달러와 3달러 차이다. 역산값은 추정이고, 그가 어느 시점 가격을 기준으로 20%를 말했는지는 공개되지 않았다.

177.93 13F 원가 · 2025-09-30 기준 100,000주 125.76 버리 직전 매수 추정가 · 진술 -20% 역산 122.56 Wilson 5 재단 매도 단가 · 2026-08-04 121.77 9/3 종가 · 실적 발표일 100.61 9/4 종가 · 시간외 100.46 100.00 버리가 말한 추가 매수선 97.99 9/4 장중 저가 · 52주·5년 최저

직전 브리핑은 9월 4일 장중 저가를 97.85달러로 기록했다. CNBC 종목면의 Day Low와 52주 최저는 97.99달러다. 이 브리핑은 CNBC 값을 쓴다. 어느 쪽이든 100달러 아래다.

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13F의 룰루레몬 한 줄은 -43%로 벌어졌다

마지막 완전 공시인 2025년 9월 30일 기준 13F-HR에서 룰루레몬은 100,000주, 17,793,000달러다. 주당 원가 177.93달러. 9월 4일 종가를 붙이면 10,061,000달러가 되고 -7,732,000달러, -43.45%다. 수량이 그대로라는 가정이 붙는다. 그 사이 분기가 세 번 지났고 신규 13F는 없다.

같은 13F에서 룰루레몬 비중은 1.3%였다. 그가 9월에 말한 "최대 포지션, 비중 17.4%"와 맞지 않는다. 343일이면 장부를 다시 짜기에 충분한 시간이고, 다른 계정을 말했을 수도 있다. 오늘 자료로는 어느 쪽인지 가릴 수 없다.

이름이 붙는 13F 여섯 줄의 합계는 1,354,773,000달러로 신고 총액 1,381,178,071달러의 98.1%다. 나머지 두 줄은 오늘 손에 있는 자료에 종목명이 없어 비워 둔다. 신뢰도는 상=1차 자료로 수치 확인, 중=버리 진술이나 주요 보도, 중하·하=제3자 트래커 기록이나 수량 불변 가정, 참고=포지션 아님.

직전 브리핑과 달라진 것

• 신규·청산·증액·감액 전부 없다. 9월 5일부터 8일까지 Substack 신규 포스트가 없고 Scion의 EDGAR 제출도 2025-11-03에서 멈춰 있다. 포지션 목록은 어제와 같다.
• 손익도 그대로다. 9월 7일 노동절 휴장, 9월 8일 종가는 아직 나오지 않았다. 표의 모든 최신가는 9월 4일 종가다. 숏 6종목 단순평균 +2.92%, 트랜치 11건 평균 +1.58%, 최초 진입 5건 +3.43%, 증액 6건 +0.05%는 어제 값과 동일하다.
• 새로 계산한 것. 13F의 LULU 100,000주 라인에 9월 4일 종가를 붙여 -43.45%를 얻었다. 어제까지 이 줄은 금액만 있고 손익이 비어 있었다. 13F 주식 3줄 합산 -12.44%는 직전 브리핑 기록이고 가격이 안 움직여 그대로다.
• 포지션 밖 새 사실 셋. 캐나다 보복관세 오늘 발효, 하이디 오닐 CEO 취임, 칩 윌슨 그룹의 13D/A와 선불변동선도 계약. 셋 다 버리의 최대 포지션에 직접 걸린다.

오늘 못 본 것

• 9월 8일 종가. 노동절 다음 첫 거래일이고, 이 브리핑의 모든 가격은 그 전 거래일인 9월 4일 것이다.
• 2026년 6월 30일 기준 Scion 13F-HR. 제출 기한은 2026년 8월 14일이었고 접수 기록이 없다. 운용자산이 신고 문턱 아래로 내려갔거나 등록 상태가 달라졌을 가능성이 있지만 오늘 자료로는 확인되지 않는다. 다음 분기 13F 기한은 2026년 11월 16일이다.
• 버리 Trading Post 본문. 2026-08-26자 'Trading Post August 26, 2026 – Nvidia' 등은 페이월 뒤에 있어 종목·가격·수량이 공개되지 않는다. 정의가 요구하는 진입 프리미엄과 수량은 상당수가 이 벽 뒤에 있다.
• 13F 옵션 네 줄의 행사가·만기·매입 프리미엄. 명목가치는 확인되지만 손익 계산에 필요한 값이 없어 이 브리핑은 손익을 만들지 않는다.

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CNBC 종목면에 적힌 그대로

CNBC 시간외는 100.46달러(-0.15%), stockanalysis 기록은 100.44달러다. 두 곳의 마감 시점 처리가 다르다. 9월 4일 거래량은 33,249,548주로 10일 평균 5.84M의 5.7배다.