마이클 버리가 공개한 종목들의 가상 수익률이 반도체 랠리에 하루 만에 4.21%에서 1.99%로 반토막났다

9월17일 미국 증시가 사상 최고치로 마감했다. 연방준비제도는 이날 기준금리를 0.25%포인트 올려 3.75~4.00%로 만들었다. 2023년 7월 이후 첫 인상이었다. 그런데도 증시는 웃었다. 엔비디아가 인텔에 50억달러를 투자해 PC와 데이터센터용 칩을 함께 개발하기로 했다는 소식이 겹쳤기 때문이다. 인텔 주가는 하루 만에 22% 넘게 뛰었다. KLA와 ASML, 어플라이드머티리얼즈는 6% 넘게 올랐고 마이크론과 마벨은 5% 넘게 상승했다. 근거

이 반도체 랠리는 마이클 버리에게는 정반대로 작용했다. 그가 공개적으로 밝힌 공매도 종목 상당수가 하필 이 업종에 몰려 있다. 버리가 공개한 매수·매도 기준가마다 가상으로 1만달러씩 배정해 만든 12종목 비교 바스켓은 9월17일 하루에만 2,662.93달러를 잃었다. 초기 명목 12만달러 대비 -2.22%다. 이 바스켓의 누적수익률은 전날 4.21%에서 1.99%로 주저앉았다. 이 지표는 실제 버리의 계좌 손익이 아니라 공개된 기준가로 만든 가상 비교치라는 점을 다시 짚어둔다. 근거

버리의 공개 기준가로 만든 12종목 비교 바스켓의 누적수익률. 정규장 종가 기준. 근거

공매도 쪽만 떼어 보면 타격이 더 뚜렷하다. 캐터필러(CAT)는 15.85달러(+2.02%) 올라 798.57달러에 마감했다. 반도체 ETF SOXX는 17.43달러(+3.40%) 뛰어 519.14달러를 찍었다. 마이크론(MU)은 50.77달러(+5.48%) 올라 977.50달러, 오라클(ORCL)은 7.43달러(+5.19%) 올라 150.59달러, 니비우스(NBIS)는 8.62달러(+4.12%) 올라 217.99달러, 엔비디아(NVDA)는 5.44달러(+2.54%) 올라 219.34달러에 마감했다. 여섯 종목이 한꺼번에 오르며 버리의 숏 포지션은 일제히 손실을 봤다. 근거

진입 기준가 대비 수익률로 보면 하락 폭이 더 도드라진다. CAT 최초 매도분(진입가 1,060.98달러)의 수익률은 26.23%에서 24.73%로 내려갔다. SOXX 최초분(642.80달러)은 21.95%에서 19.24%로 줄었다. MU의 7월24일 증액분(933.86달러)은 0.76%에서 -4.67%로 아예 손실로 돌아섰다. ORCL 최초분(145.00달러)도 1.27%에서 -3.86%로, NBIS 최초분(211.77달러)은 1.13%에서 -2.94%로 마이너스에 들어갔다. 진입가가 확인된 6개 대표 종목의 단순평균 수익률은 8.62%에서 5.31%로 주저앉았다. 이 추적 이래 하루 낙폭으로는 가장 크다. 근거

롱 포지션도 무사하지 않았다. 플러터엔터테인먼트(FLUT)는 5.06달러(-5.19%) 내려 92.50달러에 마감했다. 버리가 107.00달러에 사들였다고 공개한 기준으로 계산하면 이 종목의 손실률은 -13.55%까지 벌어졌다. 이 추적에서 가장 큰 개별 손실률이다. 반대로 몰리나헬스케어(MOH)는 3.18달러(+1.57%) 올라 수익률 3.74%를 지켰다. 근거

마지막 13F와 개인 공개 거래는 분리해서 본다

여기서 두 종류의 자료를 섞으면 안 된다. 하나는 2025년 9월30일 기준으로 확정된 마지막 13F다. 다른 하나는 그 이후 버리가 개인적으로 Substack이나 소셜미디어에 공개한 거래다. 13F에 남아있던 브루커 우선주(BRKRP), 룰루레몬(LULU), 몰리나헬스케어(MOH), SLM 4종목의 공시 수량을 그대로 유지했다고 가정한 기계적 시가총액은 9월17일 종가 기준 6,961만4,602.96달러다. 전날보다 99만3,656.46달러 늘었다. 이 숫자는 실제 현재 포트폴리오가 아니라 2025년 9월30일 수량이 아직 그대로라는 기계적 가정에서 나온 참고값이다. 같은 13F에 실린 옵션 4종목, 즉 HAL 콜옵션과 NVDA·PLTR 풋옵션, PFE 콜옵션은 행사가와 만기, 매입 프리미엄이 모두 공개되지 않아 손익을 계산하지 않는다. 근거

SEC 공시와 Substack은 조용하다

Scion Asset Management의 마지막 13F는 여전히 2025년 9월30일 기준이고 제출일은 2025년 11월3일이다. 마지막 공시 이후 353일이 지났다. 투자자문사 등록 상태는 2025년 11월10일자로 종료된 'Terminated' 상태를 그대로 유지한다. 근거 근거

버리의 Substack 'Cassandra Unchained'도 조용하다. 가장 최근 거래 공개는 여전히 9월11일에 올라온 'Trading Post Friday September 11, 2026'이다. 이 글에서 버리는 한 포지션을 전량 매도해 다른 포지션의 비중을 대폭 늘렸다고만 밝혔을 뿐 종목과 수량, 가격은 유료 본문 안에 있어 확인할 수 없다. 9월16일에 올라온 새 글은 겸상적혈구병 지원 자선단체를 소개하는 내용이었고 매매와는 무관했다. 9월17일과 18일 사이에도 새 거래 공개는 나오지 않았다. 근거

그가 유지한다고 밝힌 PLTR 2027년 6월17일 만기 50달러 풋의 시장가는 9월16일 이후 사흘째 0.74달러에 멈춰 있다. 9월18일 장중에도 매수호가 0.70달러, 매도호가 0.84달러로 그대로였고 거래량은 2계약에 그쳤다. 매입 프리미엄과 계약 수가 공개되지 않아 이 포지션의 손익은 계산하지 않는다. 근거

통합 포지션 표

주가는 2026년 9월17일 미국 정규장 종가 기준이다. 롱 1~17위, 숏 1~8위는 모두 9월9일 공개 순위이며 그 뒤 잔여 수량과 9월11일 거래 대상 종목 여부는 공개되지 않았다. 손익 칸의 값은 진입 기준가에 1만달러씩 가상 배정했을 때의 수치이며 실제 계좌 손익이 아니다.

계산 가능한 소계

아래 두 소계만 계산이 가능하다. 실제 개인 공개 포트폴리오 전체 소계와 옵션 소계는 잔여 수량과 통합 평균원가, 매입 프리미엄이 공개되지 않아 이번에도 산출하지 않는다.

오늘의 숫자는 버리의 실제 계좌 손익이 아니라는 점을 다시 강조해둔다. 그가 공개한 기준가에 가상의 1만달러씩 배정해 만든 비교 지표일 뿐이다. 그러나 방향은 뚜렷하다. AI와 반도체 랠리가 하루 세게 불면 그가 공개한 공매도 바스켓은 그만큼 크게 흔들린다. 9월17일은 그 사실이 이 추적 이래 가장 선명하게 드러난 날이다.